11月30日Tims中国（Nasdaq: THCH）公布2022年第三季度财报：总净收入3.06亿元人民币，创单季最高，同比增长67.9%。其中公司自营门店净收入2.9亿元，同比增长67%，且租金及人力成本大幅下降。受益于此，经调整后自营门店EBITDA（税息折旧及摊销前利润）持续转正并稳健提升，利润率6.7%，较去年同期的2.6%提升4.1个百分点。
财报显示，Tims中国今年第三季度新开门店46家，平均每两天新开一家。截至2022年9月30日净门店486家，其中自营门店454家，加盟店32家，已覆盖全国27个城市。10月公司宣布在全国开出第500家门店；第三季度公司注册会员886.2万，同比增长85.8%。
整体看，随着市场需求持续释放Tims三季度各项经营数据显著提升，这得益于其产品差异化优势逐渐凸显，也与其经营模式持续创新、数字化提质增效密不可分。
费用结构持续优化
今年第三季度国内疫情缓解，现磨咖啡产业再次回归快赛道。据易观分析数据，现磨咖啡市场规模预计2025年将达到1866亿，复合年均增长率25%。Tims恢复速度明显，公司认为咖啡的刚性需求依旧强劲，会持续产品创新。截至9月末公司今年新开96家门店。尽管上半年拓店速度略有减慢，但第三季度新店快速拓展，会员规模创新高，用户粘性不断提升。
从各项成本看，其自营门店食材及包装成本占营收比稳定在33.3%，较2021年第三季度小幅下降，这得益于本地化供应链及严格的存货损耗分差管理体系。租金占营收比从去年第三季度的24.7%降至12.5%，降幅最大。主要是由于品牌力提升后开发团队与物业的沟通更具优势，同时部分收到减租。人力成本占营收比从去年第三季度的34.3%降至22.8%。主要得益于智能排班系统、精细化运营及人工结构优化。公司认为，随着排班系统完善，店铺兼职人工比例提升，人力成本控制会逐渐释放效益。第三季度经调整自营店EBITDA约2000万元人民币，同比翻了三倍多。
公司总部管理费用及市场费用占比也大幅优化，尽管目前管理费用率仍偏高，但随着营收增长及规模效应进一步体现，未来仍有较大改善空间。
数字化赋能提质增效
值得一提的是，Tims中国在数字化方面持续投入，进一步赋能提质增效。目前其商业智能系统已涵盖门店初期选址、培训，门店运营过程中的点单、用餐反馈、食品安全、库存管理、以及总部的营销、供应链、社区等各个环节，通过数据中台收集运营中的各项数据，赋能运营，提升效率，助力业绩增长。
人员管理方面，其门店智能排班系统通过精准到每家店每个品类的销售数据预测，分拆各个岗位工时，并结合人力池资源实现智能排班。目前该系统已经在全国铺开。同时，Tims中国2022年第3季度外卖订单比去年同期增长111.1%。公司小程序自配送逐步发力，自配送订单目前虽占比较小但逐步提升，未来也将释放更多降本空间。
此外，智能盘点和效期管理两大系统也提升门店运营效率。智能盘点系统通过电子秤、高清摄像机、RFID设备等，对门店货品实时检测，智能化货品管理，减少人工耗时。效期管理系统即时监控电子化原材料的生产使用效期，并及时提醒门店员工各种食材的到期日，优化食材管理并保证食品安全。
将推出更多合作店和产品组合
为满足消费者不同场景需求，Tims中国除了部署旗舰店（金枫店）、标准店（红枫店）和 Tims Go（捷枫店）三大主力店型外，还积极拓展对外合作，创新服务业态。
今年9月7日，Tims中国与易捷咖啡联合打造的两款RTD (Ready-to-Drink) 即饮咖啡在国内正式上市，并在中石化易捷便利店销售。双方合作的Tims express（灵枫店）店中店也已在北京、上海、苏州开出多家门店，且业绩亮丽。管理层将灵枫店这一模式作为重要战略，未来几年会有更多类似店型铺开。
近期Tims中国再度延伸消费新场景，宣布与盒马达成合作，将推出联名款咖啡产品，并通过盒马鲜生线上渠道和线下门店独家销售。
与此同时，Tims中国延续“咖啡+暖食”特色，扩容产品体系。据悉，基于早餐19.9元组合成功，公司正发力午餐组合，计划年底推出满足午餐刚需产品组合，提供多元化选择。
中国咖啡市场发展潜力大，预计到2025年可达到10000亿元。Tims中国CEO卢永臣表示，公司业绩表现主要得益于客户对Tims中国提供的便利性、真正的本地化和社区化，以及持续创新的认可。未来对外合作创新服务业态、丰富产品组合，将为公司拓展更大潜力。
其CFO李东指出，Tims不断努力优化成本结构，凭借差异化的“Coffee Plus”商业模式和品牌影响力，有信心继续以低成本扩大客户群，提高运营效率，并为股东带来更可持续的收入和盈利增长。
