明阳智能(601615)7月11日晚披露，公司发行GDR（全球存托凭证）招股说明书已获得英国金融行为监管局批准，预计于伦敦时间7月13日正式在伦敦证券交易所上市。该公司成为互联互通存托凭证业务新规落地以来，首家完成GDR发行并在境外上市的A股上市公司。
明阳智能GDR最终发行价格为每份21美元。此次发行GDR3366.05万份（每份 GDR 代表5 股公司 A 股股票），募集资金7.07亿美元（超额配售权行使后）。明阳智能称，公司GDR项目在开簿后一个小时内便实现了对初始规模的覆盖，最终在获得超过初始规模5倍的认购后提前结束簿记。
今年2月11日，为进一步便利跨境投融资、促进要素资源的全球化配置，推进资本市场制度型开放，中国证监会在沪伦通规则基础上修订并发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，将深交所符合条件的上市公司纳入范围，同时将境外上市地拓展到瑞士和德国。
至今5个月来，已有13家A股公司筹划境外GDR发行上市，其中仅明阳智能选择英国，10家选择瑞士，欣旺达和巨星科技2家未确定上市地，拟发行GDR并在瑞交所/伦交所上市。目前格林美、科达制造、国轩高科等的境外上市计划已获中国证监会批复。
看来瑞士正在成为国内A股热门上市目的地。分析人士表示，最快7月有望实现首单GDR在瑞士交易所发行。这批公司的GDR上市对中国和瑞士资本市场均具有标志性意义。
瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军认为，作为世界领先的金融中心，瑞士的GDP中金融业占比一直较高。同时极具特色的金融体系和具有优势的税收及银行保密制度也使得瑞士成为全球投资者重要的资产配置地。
瑞银证券参与了中国企业发行GDR事项的讨论以及2020年3单中国企业GDR项目的发行，也是此次明阳智能GDR发行的联席全球协调人和联席账簿管理人之一。
拟发行GDR的公司市值均在百亿元以上，其中，三一重工、韦尔股份市值千亿市值以上，均存在提升国际化水平需求。东鹏饮料就表示，目的是通过品牌国际化，做大做强民族品牌，以及充分利用资本市场支持、完善公司治理水平等。
发行GDR并在境外上市也有助于拓宽上市公司融资渠道。华鑫证券分析，通过发行GDR，相关公司可以募集境外资金；同时吸引海外长期投资者，改善股东结构。
7月11日，中金公司（03908.HK，601995.SH）宣布，在布局英、瑞、德三国交易所会员资格的基础上，中国国际金融（英国）有限公司（中金英国）在境内外证券交易所互联互通全球存托凭证机制下，完成了在深交所对英国、瑞士、德国三国，及在上交所对瑞士的跨境转换机构备案。中金英国为伦敦证券交易所和瑞士证券交易所首家中资会员，以及法兰克福证券交易所首家中资投行会员。
境内外证券交易所互联互通不仅拓宽了外资进入中国股市渠道，也为优秀中国上市企业进入国际资本市场开拓了一条新途径。中金英国首席执行官夏星汉表示，“率先参与互联互通机制的全面升级，不仅是中金公司自身国际化战略的重要里程碑，更是为国家互联互通机制在中欧全面落地启航保驾护航。公司将在中欧两地资本市场为投资者和企业提供一站式跨境金融服务，助力互联互通机制进一步深化。”
来源：周到上海 作者：曹西京
