巨无霸中国电信(601728.SH)登陆A股的脚步渐行渐近。8月5日深夜，公司公告，本次A股发行价格为4.53元/股，对应的2020年摊薄后市盈率为20倍。超额配售选择权行使前，预计募集资金总额470.94亿元，募集资金净额467.12亿元。这样，中国电信是继农业银行2010年7月募资685亿元以后，A股近11年以来新股募资最多的上市公司。
若超额配售选择权全额行使，公司预计此次募集资金541.59亿元元，扣除发行费用后预计募集资金净额537.27亿元。
中国电信此前披露，此次上市拟募集资金544亿元。
其新股申购将在8月9日（下周一）。公司授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权(绿鞋)，若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至119.5亿股，约占发行后总股本的12.87%。超额配售的股票全部向网上投资者配售。
公告显示，中国电信回A最终战略配售51.83亿股，约占绿鞋行使前本次发行总量的49.86%，约占绿鞋全额行使后本次发行总量的43.35%；初始战略配售与最终战略配售股数的差额1485.3万股将回拨至网下发行。
网下发行中，每个配售对象获配的股票中30%的股份无锁定期，70%的股份锁定6个月。
网上、网下回拨机制启动前、绿鞋启用前，网上初始发行155942万股，约占扣除最终战略配售后本次发行总量的29.91%；网上、网下回拨机制启动前、绿鞋启用后，网上初始发行311884万股，约占绿鞋全额行使后扣除最终战略配售发行数量后本次发行总量的46.05%。
“超额配售选择权”又称“绿鞋”机制，因美国绿鞋公司在1963年IPO时使用而得名。它是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，在增发包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。A股首次公开发行股票4亿股以上的，发行人和主承销商才可以在发行方案中采用超额配售选择权。
A股市场上此前有8家使用过“绿鞋机制”。其中一半为银行股：工商银行、农业银行、光大银行和邮储银行等；另外一半为科创板公司：中芯国际、和辉光电、华润微和铁建重工。这些上市公司发行了更多新股，也募集到更多资金。其中华润微的新股发行3.37亿股，低于4亿股的绿鞋发行数量要求，体现了监管对科创板市场的呵护。
来源：周到上海 作者：曹西京
