7月9日上交所披露，为切实规范科创板发行承销工作，督促网下投资者加强询价合规管理，近期上交所对大量网下报价明细数据进行了分析排查，根据排查结果，面向一段时间内报价一致性较高的网下报价机构，有针对性开展了询价合规情况专项现场检查。根据检查结果，对其中6家存在违规报价行为的机构投资者书面警示。这是上交所首次对IPO网下报价中的违规采取监管措施。
6家遭监管警示私募中，上海嘉恳一年来参与科创板询价最活跃
根据检查结果，7月5日上交所对上海嘉恳资产管理有限公司、上海赫富投资有限公司、上海银叶投资有限公司、上海千象资产管理有限公司、上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）、上海乘安资产管理有限公司作出监管警示。
这6家私募均为网下询价中的推荐类机构投资者，其中上海嘉恳资产管理有限公司一年来参与科创板询价最活跃。IFind统计显示，近一年来其不同产品共6373次参与科创板新股初步询价。该公司2015年6月公司成立，2016年7月发行第一支产品，2020年12月管理规模逾150亿元。其具备中国证券投资基金业协会私募基金管理人资格。截至2020年12月累计发行产品99只，存续产品95只。
上海银叶投资有限公司规模较大，成立于2009年2月，注册资本11800万元，是平台型、综合型专业资产管理机构。
天眼查显示，上海乘安资产管理有限公司为郑安国旗下公司，公司董事总经理王波曾任华宝信托总裁、华宝证券董事等职务。
上述监管警示在上交所网站公布，要求相关机构及时规范整改，严格遵守相关法律法规、业务规则与行业规范要求，切实发挥机构投资者专业定价能力；同时向中国证券业协会通报。
问题：询价当日未管控报价相关人员通讯设备。定价结果随意
从检查情况看，上述报价机构在参与科创板新股网下询价过程中，存在询价决策流程不规范、报价结果缺少研究支持与合理解释、内控制度和业务操作流程不完善等违反交易所业务规则与相关行业规范的行为。
例如，部分机构询价相关岗位职责与权限分工不明晰，报价评估、决策及复核等内控程序存在缺失，询价当日未对报价相关人员的通讯设备进行管控，存在价格等关键信息泄露风险；部分机构报价内部研究不充分，定价模型不完备，定价过程存在依据不足、凭借主观经验判断等情况，未能体现出充分研究基础上理性报价，定价结果存在随意性。
常态化监督，对报价一致性较高或行业影响力较大投资者约谈或现场检查
上交所称，已建立面向网下投资者的常态化监督检查机制：
一是对报价行为进行动态监测，对行为异常的机构进行不定期约谈、调研，强化监管要求；
二是对报价明细数据进行定期分析、排查，对报价一致性较高的投资者或行业影响力较大的投资者，开展约见谈话或现场检查，规范报价行为；
三是加强与中证协监管协作，形成工作合力，根据各自监管职责，对网下投资者报价违规行为依法从严监管。
下一步，上交所将研究优化有关制度机制，持续加强对网下投资者等参与主体的监督检查，依法从严处理科创板发行承销环节违规行为，引导构建科学、独立、客观、审慎的新股发行承销生态，切实维护科创板市场健康稳定发展。
来源：周到上海 作者：曹西京
