晨报记者 赵智妍
近期，不少银行纷纷上新结构性存款产品。其中部分挂钩股票指数的结构性存款产品被银行热推，其中显示的预期最高收益相当诱人。有业内人士指出，结构性存款平均预期最高收益率并不代表实际收益率，投资还是要谨慎。
挂钩指数型结构性存款产品受关注
近期，结构性存款产品重新受到“追捧”，陆续“上新”，像广发银行就推出了一款“520特别版”结构性存款产品，预期年化收益率为0.8%-5%，1万元起投，投资期限为365天。兴业银行也在官方微信公众号上推荐结构性存款，收益挂钩标的为黄金、白银、欧元等，其中一款挂钩欧元的产品预期最高收益率可达到6.13%。中信银行最近也成功发行国内首支挂钩“碳中和”绿色金融债的结构性存款产品，挂钩标的21国开绿债01是我国首支获得国际气候债券倡议组织（CBI）贴标认证的碳中和绿色债券。
记者还在几家银行的手机银行APP上观察到，几款挂钩中证500指数的结构性存款产品在页面热销。例如交通银行的“稳添惠结构性存款股指看涨36天”，起购金额为1万，年化利率在1.35%—6.15%，投资期限为36天。实际上，结构性存款推出的挂钩证券指数概念并不是最近才有的，有业内人士认为，重新受到关注主要与近来的股市热度有关。
据记者观察，这些结构性存款产品为保本浮动收益，预期最低年化收益率大多在1%左右，而预期最高收益率可以到8%。
结构性存款规模保持稳定
结构性存款产品的热度回来了，但规模并没有太大起色。
据融360大数据研究院不完全统计，2021年4月结构性存款发行量为1471只，较上个月增加137只，其中人民币结构性存款1428只，美元结构性存款43只。4月份发行的人民币结构性存款平均期限为121天，较上个月缩短2天，平均预期最高收益率为3.6%，环比下降17BP。其中，国有银行平均期限104天，平均预期最高收益率为3.53%；股份制银行平均期限154天，平均预期最高收益率为3.71%；城商行平均期限为170天，平均预期最高收益率为3.85%；外资银行平均期限为100天，平均期限为4.89%。
此外，2021年4月到期的结构性存款共2337只，其中人民币结构性存款2298只，共有1055只披露了到期收益率，平均期限为103天，平均到期收益率为3.09%，环比持平。其中，国有银行到期结构性存款平均期限为110天，平均到期收益率为3.17%；股份制银行到期结构性存款平均期限为95天，平均到期收益率为2.99%。
在预期最高收益率和到期收益率的对比上，据融360大数据研究院报告显示，2020年四季度以来，结构性存款平均预期最高收益率走势较为平稳，一直在3.5%~3.7%区间小幅波动，且没有明显的涨跌趋势。2021年4月到期的人民币结构性存款中，有696只同时披露了预期最高收益率和到期收益率，有544只达到了预期最高收益率，占比78.16%，较上个月上升了12.76个百分点。
同时，融360大数据研究院报告指出，受政策性影响，2020年5月以来，银行持续大幅压降结构性存款规模，去年12月降至最低水平。2021年一季度，结构性存款规模略有增长，但增幅很小，基本保持稳定。
别被最高预期收益率“忽悠”
不少投资者表示，关注结构性存款，主要是被它的预期最高收益所吸引。但是，业内人士指出，尽管部分银行推出的结构性存款产品预期的最高年化收益率比较“吸睛”，但在现实中并不容易实现。因为结构性存款产品的设计条款较复杂，不同产品达到最高年化收益率的概率不同，投资者要根据具体的收益规则及市场变化情况进行甄别和选择。
有银行理财经理表示，结构性存款挂钩的标的不尽相同，根据市场行情不同，所以每次业绩表现也不一样，无法保证最高预期收益率，但依据合同中写的，结构性存款不保证最高预期收益率，但有一个保底收益率，也就是产品合同中提到的最低预期收益率，一般情况下不会跌破这个分界点。
有理财专家提醒投资者，结构性存款并不是百分百保底，不排除有个别银行发行的结构性存款只保证部分本金，比如90%或95%保证本金。投资者要做好心理准备，了解清楚产品是否保本，再根据产品的标的估算预期收益率达到的概率，最后结合自身的风险承受能力来决定是否购买。
来源：新闻晨报 作者：赵智妍
