5月11日晚间，上海医药（601607）披露，拟通过非公开发行A股股票募资不超过143.84亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充营运资金及偿还公司债务；同时引入云南白药（000538）作为战略投资者。其中云南白药拟认购112.3亿元，上海潭东拟认购31.55亿元。上海潭东是公司控股股东上海上实的全资子公司，为上海医药的关联方。
本次非公开发行A股股票合计不超过约8.53亿股（含约8.53亿股），价格16.87元/股，为定价基准日(2021年5月12日)前二十个交易日公司A股股票交易均价的80%。预计本次发行完成后，云南白药将持有上海医药18.02%的股份，成为公司第二大股东，有权提名1名执行董事候选人、1名非执行董事候选人以及1名监事候选人。
云南白药是百年中华老字号品牌，名列首批国家创新型企业，主要经济指标稳居中国中医药行业前列，目前股价101.85元，市值1301亿元。2020年云南白药实现营收327.43亿元，同比增长10.38%；归母净利润为55.16亿元，同比增长31.85%。不过其投资收益达到26.17亿元，这意味着，云南白药去年的投资收益几乎与扣非净利润持平。
上海医药称，本次战略合作，可进一步提升上市公司治理水平，拓展双方客户资源，依托双方优质资源共同研发新产品、新服务，推动中药智能制造合作，加强品牌、营销与渠道联动，更好地推动公司的商业网络布局，加快商业模式创新升级，显著提升双方的市场影响力。
本次非公开发行将增强公司的资本实力，有利于公司进一步加大研发投入力度，完善公司工业板块研发、制造、营销三大管理中心建设，推进仿制药一致性评价工作，并加强国际合作，完善现有研发体系，保持公司在医药工业方面的领先地位。
公司作为中国第二大医药供应链服务商和最大的进口药品服务商，正在推进全国化的商业网络布局；云南白药立足区域市场，在云南地区的医药流通业务拥有良好的市场基础。通过战略合作，双方将从资本与业务层面对于医药流通业务加快资源整合，更好地推动公司商业网络布局。
上海医药2021年第一季度营收约516亿元，同比增长27.57%；净利润约21.20亿元，同比增长104.24%。2020年营收1919亿元，归母净利润为44.96亿元，销售费用128亿元，是医药股中2020年唯一销售费用超百亿元的个股，但其销售费用占营收比仅6.7%。目前总市值618亿元。
来源：周到上海 作者：曹西京
