明日，邮储银行A股发行和申购，部分投资者担忧申购大盘股被套，即该股上市首日破发，或上市后短线破发！
若本次发行成功，超额配售选择权行使前，预计邮储银行A股募集资金总额为2844690万元，扣除发行费用约44635万元后，预计募集资金净额为2800055万元；若超额配售选择权全额行使，预计邮储银行A股募集资金总额为3271394万元，扣除发行费用约50796万元后，预计募集资金净额为3220598万元。
从近期回A的几家上市银行看，邮储银行A股发行价溢价率较低、仅为25%，同时邮储银行H股今年迄今涨幅32.48%，而香港恒生指数今年迄今涨幅才4.29%。
“三重保险”稳定股价
近日，渝农商行、浙商银行上市后破发，一时间，投资者焦虑邮储银行A股上市也许破发，在弃购还是申购之间拿不定主义。
实际上，此次邮储银行A股引入多重“保险”，为稳定其股价保驾护航。
一是，引入“绿鞋”机制。此举意味着新股上市后30天内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。中泰证券称，将有43亿元的“绿鞋”资金入场。
据了解，这也是A股近十年首单、历史上第4次引入“绿鞋”机制的IPO。
二是，安排战略配售护航。本次发行安排战略配售护航后市表现，与其他银行股发行方案不同。中泰证券分析称，邮储银行战略配售数量约占发行总量的40%，获配股票锁定期不低于12个月，且战略投资者均为有意愿长期持股的有较强资金实力的投资者，是稳定股价的重要力量。
此外，邮储银行本次网下发行也安排了锁定期，70%的网下配售股份的锁定期为6个月。
三是，控股股东承诺稳定股价。根据公司招股说明书，在上市后3年内，若邮储银行A股收盘价格连续20个交易日低于最近一期财报每股净资产，即PB估值小于1，则触发控股股东增持计划。
邮储银行A股申购指南
○申购代码：780658
○申购价格：5.50元
○网上发行：93099万股
○发行市盈率：9.50倍
天眼查数据显示，邮储银行的主要业务包括个人银行业务、公司银行业务及资金业务。其个人银行业务向个人客户提供本外币存款、贷款、银行卡，以及本外币结算、代收代付、电子支付、理财、代理保险、基金、资产管理计划、国债和贵金属销售等中间业务产品与服务。公司预计2019年年报业绩：净利润606.81亿-617.27亿元，同比增长16%-18%，每股收益0.75元-0.76元。
邮储银行网上单一帐户申购上限170.60万股，顶格申购需配置上交所市值1706万元。
周到君在此提醒网上新股投资者，邮储银行A股的中签缴款日期为12月2日（周一）16:00之前。
来源：周到上海 作者：刘奇涛
