11月28日，邮储银行（601658）A股将正式申购，本次发行价格为5.50元/股，申购代码为“780658”。由于此前渝农商行和浙商银行上市次日破发，不少投资者对周四是否申购邮储银行犹豫了。该股发行规模更大，预计募集资金净额280亿元，为近四年来A股最大的IPO，但由于引入了A股近十年首单 “绿鞋”机制，降低了上市后短期破发的可能性。
邮储银行是今年第7只登陆A股的银行，也是第14家“A+H”上市银行。网上申购上限为170.6万股，成为2016年新股发行制度改革以来网上申购上限最高的新股；顶格申购需配沪市市值1706万元，有望超越浙商银行，成为2016以来中签率最高的新股。
邮储银行本次发行约51.72亿股，约占发行后总股本6%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。其中网上初始发行9.3099亿股，网下初始发行21.7231亿股。与其他银行股不同，邮储银行本次发行安排了战略配售，其战略配售数量约占发行总量的40%，获配股票锁定期不低于12个月；同时网下发行也安排了锁定期，70%的网下配售股份锁定6个月。
此外，邮储银行授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本6.84%（超额配售选择权全额行使后）。这意味着，其A股新股上市后30天的稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股没有的。
这也是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO。邮储银行上市后30天之内如股价低于发行价，将有43亿元“绿鞋”资金入场。10年来A股仅3单IPO设置了“绿鞋”：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价平均涨幅超过10%。对投资者而言，“绿鞋”机制有助于降低股票上市初期波动，降低短期风险。
在行使“绿鞋”后，邮储银行发行总量中近45%被分期锁定（战略配售投资者（占发行总量34.8%）锁定一年，网下投资者获配部分的70%（占发行总量的9.9%）锁定6个月），可有效减小流通盘带来的抛压，平抑市场波动。
当然，与其他银行股一样，招股说明书披露，为保护中小股东权益，邮储银行控股股东、董事、高管也做出了稳定股价的承诺。
根据招股说明书，邮储银行预计2019年营业收入为2766.55亿元至2792.65亿元，同比增幅约为6%至7%；归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约16.55%至18.64%。
来源：周到上海 作者：曹西京
