晨报记者 曹西京
23日晚间，中国证券业协会公告，决定将违规超额申购的29家私募机构、139只产品列入限制名单。其中，82只私募产品被限制一年，57只产品被限制半年。限制一年的产品中，林园投资的产品有32只，在所有私募中居首；其次是浙江九章资产，有23只；上海迎水投资、深圳红筹投资则各有18和13只产品被限制打新一年。
分析人士认为，本次进入黑名单的私募和产品，几乎占有资格科创板网下询价的私募一半，且限制打新不仅仅是科创板，在限制期内不能参与所有A股、可转债等申购，这对名单中的私募不利，但对科创板C类投资者来说中签率有望提高。
一半私募产品违规打新被处罚
中国基金业协会23日晚也发布公告，近日在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则，受到中国证券业协会自律处理。中国证券投资基金业协会公开谴责上述违规申购行为，支持中国证券业协会的处理措施。
上述被“拉黑”的139只私募基金包括著名私募大佬葛卫东麾下的混沌道然资产、但斌的深圳东方港湾、深圳林园投资、九章资产等私募产品。
根据首批科创板25家公司公布的网下配售结果，共有56家私募参与科创板的申购，涉及290只左右的产品。也就是说，一半私募及其产品违规打新。其中，林园投资获配的新股市值最高，为2.99亿；九章资产、上海迎水投资等获配市值均超过1亿元，深圳红筹投资获配市值也达到9285.14万元。
中国证券投资基金业协会7月22日发布的信息显示，经初步统计，首批25家科创板企业中，23家企业得到了私募基金投资，提供资本金约128亿元。
而券商中国记者拿到的一份超资产规模申购数据显示，25家科创板企业除了安集科技外，其余24家均出现了私募基金超配，共超配了5863.53万股，市值合计4.11亿。上述超配股份的收益将全部捐赠给公益机构。总体来看，因私募合计超额配售规模较小，很多公司仅几百股，因此对市场带来的抛压很小。
私募基金管理人参与门槛提高
根据打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，使得部分私募为了获得更多的配额而顶格申购，提高中签率，申购金额大大超过自己实际资产规模。
7月12日，中国通号网下配售结果显示，林园投资、九章投资、深圳红筹投资等57只参与申购的私募基金产品全部顶格申购2亿股。以中国通号的发行价5.85元/股计算，顶格申购2亿股对应总市值为11.7亿元，显然超过部分私募基金的总规模，属于“违规”申购。
《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》明确要求，不得存在“拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模”等十三种行为。
与当前A股网下打新相比，科创板C类投资者中签率大幅度提升，达到其他A股的25倍。这主要得益于“货多人少”：科创板网下配售占比近七成，大幅高于目前主板的10%，也高于此前市场预期的60%；而科创板网下配售规则将所有个人、普通机构和96%的私募均拦在门外，C类配售对象仅309家。
按照证券业协会此前下发的《科创板首次公开发行股票网下投资者自律管理办法》，网下询价的参与对象为7类专业机构投资者，并大大提高了C类投资者中私募基金管理人的参与门槛。
据悉，符合条件的私募只占证券类私募基金管理人的4%，绝大部分私募和所有个人均无缘科创板网下申购。在其中一半私募被拉黑后，C类投资者数量将下降，中签率有望提升。
来源：新闻晨报 作者：曹西京
