晨报记者 曹西京
11月29日A股收盘，北向资金净流入12.88亿元。本周四个交易日，北向资金均呈现净流入态势。统计显示，截至11月29日，北向资金年内累计净流入2734.58亿元，其中沪股通1641亿元，深股通1093亿元。11月以来北向资金净流入423亿元，创6个月新高。
外资偏好食品金融和医药
11月第一周陆股通录得单周346亿元的流入规模历史新高，这与此前政策暖风频吹以及“减税”预期有关。
从11月外资的行业配置情况来看，食品饮料、金融、医药是前三大行业，“喝酒吃药”的避险特征仍较为明显，其中贵州茅台、中国平安、招商银行、五粮液、恒瑞医药均获得外资积极增持。
瑞银证券中国首席策略分析师高挺指出，过去两周北向资金的日均净流入量放缓至10.31亿元（11月上半月日均净流入35.7亿元，10月日均净流出4.39亿元，9月日均净流入11.85亿元）。估算显示食品饮料依然是过去两周海外投资者净买入量最大的板块，共获得20亿元的净流入。紧随其后板块是银行、交通运输、制药和硬件，分别获得了9亿元、8亿元、7亿元和6亿元的资金净流入。净卖出方面，材料、软件、保险和电信位居前列，被分别净卖出了23亿元、3亿元、3亿元和2亿元。
A股将走向“机构市”
海通证券认为，假设未来7年我国资本市场对外开放的过程中，外资持股占比（按自由流通市值计算）从目前的7%提高到15%，则长期看外资有望给A股带来约2.76万亿的增量资金，按7年计平均每年约4000亿的增量资金，保守看亦有3000亿的增量资金。外资持续流入将改变A股生态，将降低市场波动率，强化龙头效应。
瑞银证券分析，M SCI今年9月就进一步上调中国A股在MSCI系列指数中的权重（纳入因子从5%增加到20%）和纳入中盘A股征求意见。目前中国A股占M SCI新兴市场指数权重为0.7%。若纳入因子由5%升至20%，到2019年8月A股占M SCI新兴市场指数的权重有望增至2.8%。高挺估计仅大盘A股因子上调一项就将为A股市场带来560亿美元的资金净流入。若2020年5月按20%因子纳入中盘A股，届时整体A股权重将进一步增至3.4%，或为A股带来140亿美元的外资净流入。
此外，富时罗素已宣布将于2019年6月开始将中国A股纳入富时全球股票指数系列，有望为A股带来100亿美元的被动管理资产净流入。海外投资者已成为A股市场中不断壮大的一股力量。
事实上，尽管今年A股市场下跌超过20%，年初至今北上资金的净流入量高达2700多亿元（2017年和2016年为分别为1980亿元和1160亿元）。随着中国A股迈向完全纳入M SCI指数，预计境外投资者参与度将逐步提升，A股也将由当前“散户市”走向“机构市”。食品饮料、耐用消费品和保险是海外投资者在A股超配前三大板块，有望继续获得外资青睐。
来源：新闻晨报 作者：曹西京
