11月19日下午，小米集团公布2018年第三季度财报：
当季小米集团营收508亿元人民币，同比上涨49.1%。
经调整利润29亿元，同比增长17.3%。
这些数据，都超出了资本市场的预期。
同时各个业务板块也表现不俗，国际业务、IOT以及生活消费品、互联网服务，第三季同比收入增幅分别达到112.7%、89.8%、85.5%。
手机基石：逆势增长，多品牌战略
告期内，小米手机业务营收350亿元人民币，同比增长36.1%，智能手机销量达3330万部，较去年同期增长20.4%，平均售价达到1051元。
小米财报指出，截至2018年第三季度末，小米8系列出货量接近600万部，高端手机收入占比达31%。
截止10月26日，小米智能手机出货量全年突破一亿台，正式进入亿级俱乐部。
调研机构IDC称，2018年第三季度在全球智能手机出货量同比下滑6%。相比较而言，小米可谓逆势增长。
值得关注的是，小米智能手机平均售价（ASP）实现同比和环比增长，2018年第三季度中国及海外的手机ASP分别同比上涨16%及18%。
此外，第三季度小米还持续推进了手机业务的多品牌策略，以服务更多细分市场。
今年上半年，小米通过参股投资的企业，推出了专注极致游戏体验的黑鲨品牌手机。第三季度，小米又推出专注极致性能和速度体验的手机子品牌POCO，目前POCO手机在主要国际市场都有售且广受欢迎。
Q3财报披露当日，小米集团公告与美图公司签订战略合作协议。小米将获得美图手机品牌和相关影像技术，以及大部分智能硬件的30年全球独家授权。
一系列多品牌策略，将有助于小米进一步扩大和丰富我们的用户群体，为手机整体业务提供新的增长点。
西南证券首席分析师陈杭认为：小米智能手机逆势实现了量价齐升的逆势增长，小米的商业模式实现了跨品类+跨地域的成功验证。
AI+IoT，小米的新想象空间
IoT及生活消费品业务，三季度贡献收入108亿元人民币，同比增长89.8%。
该业务2018前三个季度总收入达289亿元人民币，已超去年全年的IoT及生活消费品总收入234.5亿人民币。
AI+IoT成为小米在手机基石之上的新想象空间！
有这样几个AI+IoT设备值得关注：
1、智能电视
2018年第三季度智能电视销量同比增长198.5%，前9个月销量超过520万台。2018年10月首次月销量超过100万台。
财报显示，第三季度小米智能电视和电视盒子的月活跃用户达1590万，带来的互联网收入占到整体互联网收入的5.4%。
另外，小米智能电视在2月已进入印度市场，根据IDC数据显示，小米电视已成为印度市场领先的智能电视品牌。
这意味着什么，小米IoT产品开始进入海外市场，将中国模式复制到国际市场了。
2、智能音箱
小米的小爱音箱，月活已经超过了3400万！
3、除了电视，音箱，还有很多比如空调、手环、滑板车、扫地机器人、电饭煲……
财报显示，三季度小米IoT消费级物联网连接设备数，已经达1.32亿台（不包括智能手机和笔记本电脑），环比增长13.8%；小米的用户中，拥有5台以上智能设备（不包括智能手机和笔记本电脑）的用户达198万，环比增长16.5%。
另外值得关注的是，截至今年9月30日，小米已经在中国大陆设立了499个小米之家，主要分布在一二线城市，并发力授权店的拓展，截至三季度末，中国国内设立超过1100家授权店。
线下新零售模式，也成为小米AI+IoT战略的重要支撑。
互联网变现，正在发酵提速
2018年第三季度,小米互联网服务分部收入继续增长至47亿元，同比大涨85.5%，其中广告收入同比增长109.8%。
智能手机端的用户相当活跃。第三季度MIUI月活跃用户达2.24亿人，同比增长43.4%。同时，第三季度每用户平均收入（ARPU）21.1元，同比增长29.4%。
值得关注的是，三季度，小米首次批露，小米海外互联网服务收入已占到了整体互联网服务收入的4.5%。
可见，小米已经开始在海外市场进行互联网业务的变现尝试，并初见成效。
另外，非智能手机设备的互联网服务收入所占比重加大，电视互联网收入占2018年第三季度互联网服务总收入5.4%。
业内分析师认为，小米在长期的硬件数据积累之后，互联网服务开始进入收获期。特别是电视开始放量，巨大的存量市场使得互联网变现能力进一步提高。
最后，全天候科技整理了小米CFO周受资与媒体进行的财报电话会实录，周到君在此分享：
1、关于智能手机
媒体：小米在10月26日提前完成一亿台出货量的意义是什么？目前有没有明年的出货量预期？
周受资：完成一亿台出货量是一个里程碑的事件，全球很少公司能达到这个量级。关于明年的预期，目前不方便说。
媒体：财报里说小米已经站稳了高端手机市场，小米现在手机的均价是多少？高端手机是以Mix系列作为标准吗？
周受资：小米手机整体收入和出货量在财报披露了，除一下就知道。关于ASP（平均零售价格），可以补充的消息是，第三季度中国区小米手机均价同比增长了16%，环比增长4%，海外同比增长18%，环比增长18%左右。为什么海外ASP增长这么多？一个很重要的原因是我们进入了西欧市场，印度现在经济发展处于不同阶段，用户会倾向于入门级和中端手机。
我们定义的高端手机是售价2000元以上，以小米MIX系列、小米8、印度POCO（小米在印度推出的高端手机品牌）为代表。目前小米高端手机收入占比31%，增长还是非常显著的。
媒体：小米2000元高端机定价是如何计算出来的？目前普遍市场上高端机的价位是大于2000元的。
周受资：7年前小米发布第一款手机时候，定价就是1999，对于小米来说这就是高端机型的定位。
媒体：目前市场上已有苹果、华为等对手，小米在高端市场的优势是什么？如何突破和占有市场？
周受资：这个问题特别重要。小米在高端机型的优势，和我们在其他产品线、其他价格段的优势大致一样。
第一，我们非常重视创新、质量、用户体验、设计，这四方面会继续保持；
第二，我们认为保持效率非常重要，可以把省下来的钱给消费者，我们坚信要和用户成为朋友，不是单纯的买卖交易的关系。
这是一个非常正向的循环。在高端市场，我们做到了世界前三的体验和技术，但还是会用感动人心的价格。
媒体：国内目前智能手机销量呈下滑趋势，小米如何看待国内手机市场下滑的现象？
周受资：总体智能手机市场面临阶段性压力，不只是中国市场，IDC数据显示全球市场下滑了6%。我们觉得，一定要确保优质的增长，在市场有压力的情况下不能盲目追求出货量，而要在产品优化上做了大量工作。
目前小米在中国ASP同比增长了18%，以小米8为代表，截至10月份已经销售了600多万台，2000元以上高端手机已经占了31%。我们追求有质量的手机出货战略已经得到了一些成果。我们也在尝试多品牌战略，更好服务每个用户群的需求，包括与美图的合作是为了更好的服务女性用户。
媒体：小米2000元高端手机占比约来越多，未来高端手机占比会越来越高吗？
周受资：高端，我们理解是用了比较高配置，而不是拼命加价。小米做了很好的产品，但是在价格上是非常厚道的。这是我们要澄清的。
中国市场有阶段性的压力，5G的浪潮之下，产品消费升级是趋势，我们更关注产品的涉及、用户体验、更高端的配置，所以在产品策略做了很大调整。
媒体：小米国际业务占比很高，明年国际收入会超越中国市场的收入吗？增长的动力是西欧还是东南亚这块？
周受资：我们海外收入增长非常迅猛，达到了112.7%，继续往前发展是大概率事件，海外收入占比会继续提升。目前小米海外有三个重要市场：西欧、印度和印尼，我们要继续在这些市场夯实我们的基础，提高效率。
媒体：小米在美国市场的进展如何？
周受资：大家都很关注美国市场，美国是非常大、也是很重要的市场，对于美国市场，我们目前是在保持关注和积极准备的状态。
2、关于小米与美图的合作
媒体：小米和美图的合作是出于什么考虑？会对小米业务带来什么帮助？
周受资：基于几方面考虑，这个合作对小米的意义非常重大：一是美图在女性用户群有品牌优势，小米可以充分利用来提高我们用户群的多元化；第二，美图手机做了这么多年，在相机、算法上有一定优势，我们会充分体现在产品里；第三，这个业务对于小米来说，相当于在细分品牌战略上能够多一张牌来打。
媒体：小米和美图未来会不会有资本上面的合作？
周受资：我们这一次公告是和美图战略上的合作，其他不方便评论。今天除了三季度业绩公告，还有一个和美图的公告，美图也会有他们的公告。
总体来说，我们把这个授权分成两种：智能手机和智能硬件的品牌授权，都是30年期，第一个阶段，是手机卖出去，美图按毛利10%的分成，原则上持续5年时间；第二阶段是按固定费用定价，我们和美图说的是保底1000万美金每年，其他智能硬件是用了毛利15%的分成。美图的手机算法的技术也会带进这个项目里。我们会从投入硬件、软件、互联网、供应链等方面来把这个合作做起来。
媒体：和美图合作后，是不是以后美图的手机都是小米做研发？品牌名称怎么定？
周受资：美图手机除了V7手机，整个品牌授权独家给小米。美图提供品牌和技术，其他都是小米的。手机产品名称我们有灵活性，还在讨论，但品牌已经授权给我们用了。
媒体：小米和美图合作为什么会签30年这么长时间，有股权上的合作吗？
周受资：我们希望在品牌上持续投入，需要一个长期稳定的合作。在第二阶段时，小米可以选择性地决定是否继续这个合作。目前没有公告股权上的合作。
媒体：预计小米与美图的合作在业绩上会对小米有哪些明显贡献吗？
周受资：美图的合作今天才公告，销量跑上来需要一段时间，暂时不方便说。
3、关于互联网服务和IoT
媒体：小米三季报中互联网服务占比和前两个季度一样的，这个比例什么时候会提高再多一点呢？
周受资：互联网服务在第三季度持续了高速增长，比例不是我们最关心的，关心的是总体的互联网收入有没有增长，三季度互联网收入达到了47亿，增长85%，已经相当大了，在行业排名很靠前。我们的IoT的变现也有初步验证，目前电视的收入已经占到了5.4%，海外互联网收入也慢慢开始实现。我们觉得总体这些数字都非常健康。
媒体：小米互联网服务收入的构成和增长势头是怎样的？
周受资：互联网收入中，广告收入增长109.8%，游戏增长12%，其他互联网服务增长98.6%，包括金融服务、有品平台，我们对广告和其他互联网增值服务是乐观态度。游戏行业在调整，长期也保持乐观。
媒体：小米IoT在三季报中收入占比也没有太大改变，未来将如何加速增长？
周受资：IoT消费品在Q3增长表现还是很好的，收入达到108亿，同比增长接近90%，在这个体量上增长还是很大的。过去几年小米在AI上有很大投入，IoT有规模，在AI推动下，未来IoT想象空间非常大。小米电视产品增长了199%，我们7月份也发布了空调，未来我们的空调只要坚持“感动人心的价格”战略，我们对空调的发展也是保持乐观的。
媒体：小米IoT的生活消费品牌有哪些头部产品？
周受资：IoT很多产品卖得很好，头部是什么意思大家定义不一样。除了笔记本，还有滑板车、手环、移动电源、扫地机器人、净水器、电饭煲，产品还是比较多的。
媒体：小米电视在5年内冲到电视销售第一位，那么小米空调方面将如何产生协同效应冲到第一位呢？
周受资：总体来说，现在用户追求的已经不单纯是产品的硬质量，软质量（产品体验）也在提升。例如小米小爱音箱月活超过了3400万，通过AI推动，搭建互联互通的产品、提高用户的体验，是接下来一个很重要的方向。
媒体：为什么公司最近对小米有品这个平台如此重视？
周受资：一直以来都很重视。在规模迅速发展的阶段，有品的口碑还是很好的，需求很旺盛。我们在双十一的时候也有很多产品得到了销量冠军。
媒体：现在美元很强势，公司如何对冲短期毛利率下调的压力？
周受资：美元目前很强势，导致我们成本有一定压力。我们非常关注这个话题，适当的时候会采取方式应对挑战。但是我们也不会乱调价格，首先会逼着自己去控制成本。
媒体：小米将如何进行线下拓展、布局，目前进一步的打法是什么？
周受资：线下拓展下沉三四线，这个工作相对容易，因为已经有无数人尝试过这个工作。高效的线下渠道的拓展，背后是坚持效率，确保我们做到很高的品质，并在各个环节优化成本。目前小米授权体验店达1183家，覆盖了全国567个区县，接下来我们会在优化成本的前提下继续拓展新零售。
媒体：在小米9月份组织架构调整之后，最大的不同是什么？
周受资：组织架构调整是雷总在9月公布的，过去几个月调整非常顺利，还是符合预期的。小米把之前4个大事业部拆成10个，优化了组织架构，让整体运作更高效，把年轻负责人都提拔上来，我们觉得还是一个有重大意义的事件。
来源：周到上海 作者：苗夏丽
