19日，中证登记结算公司发布修订后的《特殊机构及产品证券账户业务指南》，解除商业银行理财产品开立证券账户的实质约束和申请开立中的限制性措施，提振了A股市场信心。20日，中国结算又发布“关于《特殊机构及产品证券账户业务指南》修改有关事项的说明”，强调“新修订业务指南不涉及各类资管产品包括商业银行理财产品投资范围的调整”。
业内人士认为，尽管今年上半年主要银行的息差收入上升，但7月开始央行货币政策从适度从紧转向合理充裕，银行间市场利率下降，大行下半年息差就没那么乐观了。“未来银行不靠利差发展是趋势，理财业务规范发展后银行中间业务收入空间将越来越大。那些风控、内控做到位的中小银行将因创新而赶超。” 普华永道中国金融服务主管合伙人梁国威说。
上半年主要银行息差向好
根据统计，今年上半年我国主要上市银行净利润整体保持增长，且增速有所回升，但它们的信贷资产质量的不确定性依然存在。
普华永道最新发布的《银行业快讯：2018年上半年中国银行业回顾与展望》显示，2018年上半年，15家A股和/或H股上市银行实现净利润8249.42亿元，同比增加6.39%，净利润增速略微超过2017年同期的4.11%。这15家银行的总资产规模相当于截至2018年6月30日中国商业银行总资产的75.78%，具有很大代表性。
从净利差与净息差看，2018年上半年绝大部分上市银行都有所改善，大型商业银行回升的幅度更大一些。工农中建交和邮储银行六家的净利润增速均超过2017年同期，它们的利润增长主要来自利息净收入，但受资管新规等监管要求影响，表外理财业务、咨询顾问业务手续费收入普遍下降。
梁国威指出：“大型商业银行生息资产规模扩张，其中生息资产的贷款收益率有所上升，拉动利息净收入增长，带动利润增长。但股份制银行利润增长的主要动力各有不同，差异化程度越来越显著。”
理财业务在规范中探索
从信贷资产质量来看，15家大型商业银行和股份制银行的不良贷款率近年来稳中有降，截至2018年6月末为1.53%，较2017年末小幅下降0.04百分点。然而，它们的逾期贷款率却出现反弹，2018年6月末在2017年末2%的基础上小幅上升至2.01%。这反映了银行资产质量仍存在不确定性。
今年上半年，银行加大处置力度和增加准备金计提。15家上市银行的准备金核销总额逐年增加，2018年上半年核销和转出的总额为3349亿元，较2017年同期增加45%，占上半年末不良贷款余额的27%。
从资产质量看，招行已经超过六大行中最小的一家，反映股份制银行更有活力，它们整体手续费和佣金收入高于大行，创新方面等优势。一旦政策放宽，业绩弹性大。
根据银保监会统计，截至2018年6月末，银行非保本理财产品余额为21万亿元，与2017年底的22.17万亿元相比略有下降。
梁国威分析，资管新规使得银行理财业务面临转型、探索新模式，而金融领域一系列的扩大对外开放措施陆续落地执行，为银行业迎来了新一轮战略机遇期。
“除了传统业务，银行希望拓展投资渠道，提供中间服务，国家也鼓励银行创新发展，增强竞争力。”他表示，但投资透明度要增强。银行理财消除多层嵌套，对银行风控也提供了有力帮助。消除多层嵌套可以有效保障理财资金的安全，有利于对底层资产的穿透式管理，加强对底层资产投资范围把控，从而减少资金链条、降低杠杆，控制风险。
来源：周到上海 作者：曹西京
