下周只有四个交易日,A股市场将有三只新股发行,其中北交所新股骑士乳业下周二(9月26日)将申购,发行价5元/股,发行市盈率15.3倍。周三润本股份(上证主板)和陕西华达(创业板)发行,至此今年前9个月A股市场共发行267只新股。由于监管变化和市场表现疲弱,近期内地新股上市发行放缓。
德勤中国资本市场服务部9月22日发布2023年前三季度中国内地和香港新股市场表现以及全年预测,指出随着内地股票与新股市场的监管调整,尤其是近3个月新股获批数量下降,预期今年余下时间中国内地较少新股上市。按目前情况,大型和超大型新股发行很可能延后。
德勤资本市场服务部华东区A股上市业务主管合伙人赵海舟表示:“近期新股保持发行常态化,更好促进一二级市场协调平衡发展。近期阶段性收紧IPO节奏,是维护市场稳健运行的安排,IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停,9月以来已经有多家企业成功IPO。”
今年前三季度,由于2023年上半年表现强劲以及8月华虹公司发行新股上市,上交所维持全球新股市场首位;在主板陕西能源和大量新股创业板上市后,深交所新股融资额排名紧随上交所之后。今年以来全球最大的新股英国半导体公司ARM上市,令纳斯达克跃升至全球第三。今年以来全球第二大的新股项目上市,纽交所居第四,阿布扎比证券交易所第五,港交所将排第八。
德勤资本市场服务部预计,截至2023年第三季末,A股市场将有约263只新股融资3234亿元人民币,相对2022年同期的300只新股融资4854亿元,数量和融资额分别下跌12%和33%。其中,上交所将有89只新股融资1792亿元,深交所115只新股融资1333亿元。北交所将有59只新股融资109亿元。上海科创板的新股融资金额最高,而创业板上市新股最多。科创板和创业板募资额将超越上海与深圳主板。
德勤预测,2023年全年A股市场将有320至370只新股融资3940亿至4460亿元人民币,相对去年424只新股融资5868亿元降温。上海科创板预计70至80只新股上市融资1600至800亿元,创业板以125至135只新股融资1500亿至1600亿元随后。上海和深圳主板将有50至70只新股融资700亿至900亿元,另外75至85只新股在北交所上市,融资140亿至160亿元。
在港股市场,2023年前三季度44只新股上市融资247亿港元,相较2022年前三季度51只新股融资640亿港元,数量和融资额分别下跌14%和61%,仅有1只大型规模新股(珍酒李渡)和两只中概股上市。
德勤中国资本市场服务部华东区香港上市业务主管合伙人谢明辉分析:“由于宏观经济发展,尤其是美国加息,2023年第三季度股市表现疲弱。很多准新股发行人在准备和筹划上市时,对估值反弹继续持观望态度。由于香港推出多项令人振奋的改革、其独有的优势,尤其是作为全球最大的离岸人民币枢纽、资金自由进出、能够连系国际投资者,以及与内地资本市场的不同互联互通机制,促进与不同投资产品的联系,香港仍然为他们优先选择。”
香港大部份新股源自内地,这些公司受中国经济恢复力度影响,德勤预计,2023年全年香港新股市场或会迎来近11年以来最低融资,IPO数量70宗,金额或仅500亿港元。
谢明辉解释:“在等待市场基本条件改善的同时,现在是良机思考,除了与其他海外证券交易所签署合作备忘录外,香港该如何吸引及落实更多海外公司来港上市。如何更好扩容,进一步与内地市场互联互通,丰富人民币计价的投资产品,引入更多内地和其他市场资金,以及成就一个多层次、多元化的新股市场,支持香港新股市场和其生态圈的长期健康发展。”
此外,2023年第三季度,随着除牌风险减轻,中国企业继续到美国发行股票。今年前三季度共有25家公司赴美上市,融资6.51亿美元,相对2022年前三季度13只新股融资4.49亿美元,数量大升92%融资额增加45%。德勤中国审计及鉴证合伙人鲍捷说:“内地最近新股发行政策调整,令我们对中国企业继续在2023年余下时间赴美上市乐观。尤其是对于计划在国际市场拓展,以及与国际专业投资者连系的公司,在等待香港市场回暖之际,美国为另外一个选择。”