李锐
很显然，随着“规定”的正式推出，基金投顾业务的发展步伐正在提速。日前，来自证监会网站的信息显示，针对基金投顾业务的长远发展，证监会起草《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》（以下简称《规定》），现向社会公开征求意见。包括中欧基金董事长窦玉明、易方达基金副总裁陈彤、汇添富基金副总经理李骁、嘉实财富总经理陶荣辉等业内大咖，均在第一时间做出全面解读，普遍认为这反映了三年多的试点经验和成果，是基金投顾加速迈向买方时代的重要标志。
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八大亮点
对于《规定》的主要内容，主要还是强化对“顾问”服务的监管，督促引导行业坚守“顾问”服务本源等，主要归纳为八个方面：一是适当性要求。这次规定要求明显提高，明确要求不能以货架形式展示组合，在客户进行适当性匹配前不得展示组合的业绩；
二是业绩展示。不仅要展示收益，还要同时展示波动和最大回撤，这对于客户会有一个较为全面的风险认知；
三是投向范围。这次规定投向范围放宽到私募产品，因为私募里有些策略，比如宏观对冲、CTA、量化指增等，这些是公募产品目前做不到的。不过，配置比例做了限制，单一产品不能超过5%，通过FOF的形式还要穿透。
四是封闭期。允许基金投顾机构发行具有封闭期特性的策略组合，前提是客户认可且预期匹配；
五是利益冲突。只要基金投顾机构兼营基金投顾业务的，那么销售相关的收入都需要抵扣，以避免潜在的利益冲突；
六是作业模式基本未变。
七是线下队伍。这一点主要对于券商来说的，因为是其兼营的多个业务之一，难免存在多个角色之间的转换；
八是养老投顾。基金投顾不仅可以服务客户当下的钱，还能服务未来退休后的钱，这个需要进一步规定细化。
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四大基金解读
对此，包括易方达基金、中欧基金、汇添富基金、嘉实财富等纷纷进行了解读。易方达基金副总裁陈彤认为，基金投顾业务管理规定征求意见稿的发布，充分反映了三年多的试点经验和成果。未来投顾业务试点转常规，相信在监管的指引下，买方投顾业务将为切实提升投资者获得感、推动公募行业的高质量发展贡献力量。
中欧基金董事长窦玉明表示，《规定》的推出，是我国基金投顾加速迈向买方时代的重要标志，并为未来行业的高质量发展打下更加坚实的基础。基金投顾的“投”与“顾”是不可分割的一体两面。窦玉明指出，本次《规定》不仅进一步完善了对投资环节的监管要求，更强调了基金投顾业务“服务”的本质。
汇添富基金副总经理、投顾业务负责人李骁认为，意见稿从诸多方面重新理清了投顾发展中遇到的一些亟待解决的问题，为投顾业务的提供法律法规方面的充分保障，引导投顾机构和各方参与参与主体更加清晰地认识到投顾业务的本质是投资加顾问服务，以改变目前重投轻顾的现状。
同样，嘉实财富总经理陶荣辉指出，征求意见稿总结了2019年以来基金投顾试点工作的经验成果，完善了基金投顾业务具体规范和监管细则，标志着基金理财买方时代的到来。
来源：新闻晨报 作者：李锐
