4月6日晚间，全球著名咖啡连锁品牌Tim Hortons中国业务（简称“Tims天好中国”，NASDAQ: THCH）公布2022年第四季及全年财报。去年第四季度公司总净收入达到3.015亿元人民币，同比增长34.6%。自营门店经调整后EBITDA为1279.6万元，同比增长45.7%，上市后连续两个季度为正。全年公司总净收入达到10.11亿元人民币，同比增长57.2%。全年净新增227家店铺，注册会员达1130万，比上年同期的600万增加了88.5%。
去年Tims天好中国在深度优化原有门店网络的基础上，拓展布局在经营上更灵活、高效的Tims Express店型，持续扩大品牌规模。财报显示，去年第四季度新开门店131家，其中自营93家，加盟38家。截至2022年12月31日，全国门店617家，同比增加58.2%，覆盖39个城市，由此带动用户规模快速增长。
Tims天好中国CEO卢永臣表示：“尽管疫情带来前所未有的挑战，但公司表现出强大韧性和敏捷性，去年第四季度业绩令人满意。随着疫情逐步放开，Tims天好中国将进入新的发展阶段，管理层有信心继续推动公司业绩持续增长，市场份额不断扩大以及盈利能力稳步提升。”
提质增效，自营店经调整EBITDA持续两季为正
据悉，去年12月，Tims天好中国最多有294家门店临时闭店或限制堂食，约占直营店数的一半。面对复杂多变的外部环境，Tims天好中国及时调整优化运营策略，聚焦提质增效。一方面，加大力度优化门店费用结构，严格控制门店租金、人力及其他运营成本，效果显著。第四季度财报显示，公司自营门店其他运营费用占比从13.1%降至8.5%，降幅较大；公司总部经调整管理费用占比从26.1%降至18.3%。另一方面，凭借数字化及技术能力，通过增加配送及外卖服务，提高门店运营效率。
在确保原有门店高质量运营的同时，Tims天好中国还通过创新加盟店店型，开拓更优质的门店完善全国网点布局，以实现规模化发展。去年底其自营门店547家，加盟店70家，均快速增长。受益于品牌、规模效应及运营效率提升，公司门店利润率持续优化。其管理层透露，随着公司经营策略的有效实施以及疫情政策放开，公司业务已逐渐恢复正常运营，今年2月老店同店收入增长17.1%。
创新加盟店模式，拓店发展换挡提速
当前咖啡赛道持续升温，老咖啡品牌不断加码，新咖啡品牌层出不穷。在日趋激烈的行业竞争中，连锁咖啡品牌的规模效应优势凸显。Tims天好中以“盈利有效增长”为原则，将Tims Express（灵枫店）作为重要战略，创新服务加盟门店类型，发力加盟店布局，以覆盖更多咖啡场景。
其中，Tims天好中国与中石化易捷咖啡共同推出多家Tims Express（灵枫店），20平方内的小站日均销量达到2500元左右。Tims天好中国方面表示，截至去年年底，在北京、上海、苏州等城市开了23家，未来将加大拓展力度。
Tims 天好中国也与21 世纪不动产中国达成合作，推出“C21 X Tims Express店”，率先在北京、成都、上海、苏州等城市进行布局。目前三家C21 X Tims Express已在成都、苏州、北京开业。据悉，21 世纪不动产拥有全国上万家门店，Tims天好中国与其合作将实现对社区、临街散客的客群覆盖，加速在中国市场的战略布局。
据了解，Tims Express门店拓展采用独特的KA策略，即Key Account重要客户策略。目前Tims天好中国已合作KA均为全国性大型企业，不仅具有规模优势，在品牌积淀和运营管理方面也有充足经验。公司方面表示，未来还陆续会有其他合作伙伴。2023年Tims Express将拓展至更多点位，实现高速增长。
此外，Tims天好中国还创新城市加盟商模式，进一步拓展加盟店规模。城市加盟商是指餐饮经验丰富、资金实力充足的实力加盟商。该模式下，Tims会帮助城市加盟商在其所在城市的整体合理布局，以确保点位的科学布局和门店的高效运营。截至2022年12月31日已有12个城市加盟商，其管理层表示，预计今年将再拓展约10个新加盟城市，加盟城市可覆盖至乌鲁木齐、银川等地。
Tims天好中国加盟店截至2022年年末共拓店70家，其中第四季度拓店38家，三个月的拓店数量超过去几年总和。公司通过加盟模式创新，为门店网络扩张换挡提速。分析人士认为，随着门店网络扩大，Tims天好中国的品牌规模优势效应有望带来收入高增及利润改善。
“咖啡+暖食”差异化优势谋发展
“咖啡+暖食”是Tims天好中国迅速打开中国市场的“王牌”。公司持续创新扩容产品体系，去年12月推出了pizza+果味苏打水的午餐组合，今年春季更丰富了午餐场景的三明治套餐。根据Tims天好中国数据，公司含食品的订单占比从2021年第四季度的38.5%增加到2022年第四季度的47.1%，且稳步上升。公司表示，目前食品收入占比已提升至25%，未来仍有更大空间；将通过扩大午餐套餐和下午茶菜单中的食品供应来进一步扩大食品营收规模，同时稳定毛利率水平。
据了解，Tims天好中国的创新团队负责人曾是盒马生鲜联合创始人，在产品创新及业务模型创新方面经验深厚。目前Tims天好中国的产品90%以上由本土团队研发，在口味及呈现方式上更受国内消费者喜爱，这将助力公司提升用户粘性和复购率。
2023年3月30日，Tims天好中国宣布完成对炸鸡品牌Popeyes中国的并购交割，拥有Popeyes在中国大陆和澳门独家经营权及特许经营权。Popeyes中国为Tims天好中国注资3000万美元现金，将进一步增强后者的资产负债表；Tims天好中国也将额外划定6000万美元用于Popeyes中国在未来几年的业务发展。据悉，Tim Hortons和Popeyes 同为RBI（Restaurant Brands International）旗下知名品牌。拥有50年历史的Popeye在全球开设了4100多家门店，现已成为全球规模最大的炸鸡快餐店之一。
Tims天好中国CEO卢永臣表示，2023年公司将坚定“咖啡+暖食”的增长战略，创新产品与服务，以提升粉丝粘性扩大用户规模。同时加快门店拓展，计划年底前突破1000家门店，并渗透到下沉市场，通过夯实品牌的规模化优势助力公司实现可持续增长。
